Globale Aktien: Optimistisch über viele Sektoren hinweg (Kommentar des globalen Aktienteams von DPAM)

Mit Blick auf die Zukunft sind wir optimistisch gestimmt, was ausgewählte Titel in den verschiedenen Branchen angeht. Unsere Strategie besteht darin, in qualitativ hochwertige Unternehmen zu investieren, die von strukturellen Wachstumstreibern profitieren, einen hohen Anteil an wiederkehrenden Umsätzen haben und hohe Gewinnspannen erzielen. Diese Merkmale erhöhen die Zuverlässigkeit des Gewinnwachstums, was im Falle von Gewinnwarnungen Kursverluste begrenzen kann.

Bei den Technologiewerten sehen wir Potenzial für eine erneute Beschleunigung im Cloud-Sektor sowie für die weitere Entwicklung der Künstlichen Intelligenz. Im Halbleiterzyklus steht eine Wende zum Besseren bevor; bei energieeffizienten Lösungen ist gar ein Superzyklus möglich.

In der Biopharmabranche hinterließen zuletzt kurzfristige Herausforderungen ihre Spuren am Markt. Das Wachstum verlangsamte sich nach dem außergewöhnlichen Auftrieb im Zusammenhang mit der Corona-Pandemie. Das Klima für Biotech-Finanzierungen verschlechterte sich ebenso wie die wirtschaftliche Entwicklung in China. Zudem bauten Pharmakunden ihre Lagerbestände ab. Mittel- bis langfristig jedoch sind wir optimistisch, insbesondere im Hinblick auf den erwarteten Übergang vieler Zell- und Gentherapien in das kommerzielle Stadium.

Im Finanzbereich setzen wir vor allem auf Dienstleister, die gut positioniert sind, um von der bevorstehenden Refinanzierungswelle zu profitieren.

Zudem zeigt sich die Reisebranche weiterhin robust.

Marketing-Mitteilung.

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