Lyxor ETF Money Monitor August 2021: ESG-ETFs dominieren europäischen ETF-Markt

Anlageklassen im Fokus

Im Fixed Income Bereich sammelten Fonds und ETFs zusammen 24,8 Milliarden Euro an Neugeldern ein. Davon entfielen 21,7 Milliarden Euro auf offene Fonds und 3,1 Milliarden Euro auf ETFs. Die Mittelzuflüsse gingen hauptsächlich in globale und Euro-Werte.

Bei Aktien erfreuten sich ETFs und offene Fonds über Nettozuflüsse in Höhe von 25,5 Milliarden Euro. Dabei flossen 18,9 Milliarden Euro in Fonds und 6,5 Milliarden Euro in ETFs. Besonders gefragt waren der Gesundheitssektor sowie US-amerikanische und japanische Werte.

Blick auf ETFs

Von den 10 Milliarden Euro, die im August in ETFs flossen, entfielen 3,1 Milliarden Euro auf festverzinsliche und 6,5 Milliarden Euro auf Aktien-ETFs. 

ESG-ETFs setzten ihren starken Trend fort und sammelten im August 5,2 Milliarden Euro ein. Seit Jahresbeginn belaufen sich ihre Zuflüsse auf insgesamt 55,9 Milliarden Euro, was fast die Hälfte der gesamten Zuflüsse auf dem europäischen ETF-Markt ausmacht.

Eine gegenläufige Entwicklung war bei Smart-Beta-ETFs zu beobachten. Diese mussten Abflüsse in Höhe von 400 Millionen Euro hinnehmen. Anleger kehrten zu defensiveren Portfoliobausteinen wie Quality zurück, während Value-ETFs weiter an Attraktivität verloren. 

Im Fokus: World Equity

"Diversifizierung ist der einzige Free Lunch, also der einzige Anlagevorteil, ohne dafür zahlen zu müssen", postulierte der Nobelpreisträger Harry Markowitz einst. Auch wenn nicht alle seine Theorien in der Investment-Branche Anklang fanden, so haben Markowitz‘ Modelle bei Portfolio Managern nachhaltigen Eindruck hinterlassen. Heutzutage sehen die meisten Anleger in der Diversifizierung eine der wichtigsten Portfoliobausteine.

In diesem Zusammenhang ist es interessant, die Stärke der Strömungsdynamik in Richtung World Equity zu betrachten, einem der am stärksten diversifizierten Bestandteile innerhalb einer Aktienallokation. Ende August 2021 verzeichneten Aktienfonds und ETFs auf globale Aktien doppelt so hohe Zuflüsse wie in den vergangenen vier Jahren zusammen. Im August floss mehr als die Hälfte der gesamten Aktienzuflüsse in globale Aktienpositionen. 

World Equity ist ein breites Marktsegment mit unterschiedlichsten Engagements

– Den Kern des World Equity-Segments bilden Fonds oder ETFs, die sich an globalen Indizes wie dem MSCI World orientieren. Diese bilden einen der wichtigsten Bausteine eines gut diversifizierten Aktienportfolios. In diesem Segment sind ETFs aufgrund des Mangels langfristig überdurchschnittlicher Wertentwicklung im aktiven Bereich zu immer beliebteren Anlageinstrumenten geworden.

– World Sector Funds und ETFs bieten den Anlegern eine größere Granularität. Sie können dazu beitragen, das Engagement in zyklischen oder defensiven Sektoren je nach Stadium des Wirtschaftszyklus zu erhöhen.  World Sector ETFs sind günstige und transparente Bausteine und erleichtern das Engagement in einer bestimmten Branche.

– Thematische Weltfonds und ETFs haben sich in den letzten Jahren zu einem wichtigen Segment entwickelt. Diese Anlageprodukte zielen darauf ab, Aktien zu identifizieren, die eine starke Beziehung zu einem bestimmten säkularen Trend wie Wasser, alternative Energien, Digitalisierung usw. aufweisen. 

– Nicht zuletzt sind ESG- und klimaorientierte Fonds und ETFs zunehmend gefragt, wenn es darum geht, ein bestehendes Engagement zu erhöhen und gleichzeitig den ESG-Gesamtwert oder die CO2-Bilanz eines Portfolios zu verbessern. Einige Anleger ziehen sogar radikalere Schritte in Betracht, wie z. B. eine vollständige Umschichtung ihrer Hauptanlagebestandteile in diese nachhaltigen Strategien. 

Globale Aktienfonds und ETFs bieten diversifizierte Bausteine von der Stange und ermöglichen es Anlegern, entweder eine Kernportfolioallokation vorzunehmen oder die Vermögensaufteilung in Richtung maßgeschneiderter faktor-, sektor- oder themenorientierter Engagements zu lenken.  Die Ausweitung der Klima- und ESG-Angebote wurde auch durch die starke Anlegernachfrage vorangetrieben. Die bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit der globalen Zuflüsse in Aktien-ETFs  bestätigt, dass diese Ansätze bei den Anlegern an Bedeutung gewinnen.

Lyxor Asset Management¹ und Lyxor International Asset Management² (Lyxor Gruppe) gehören direkt bzw. indirekt zu 100 Prozent zur Société Générale. Die Lyxor Gruppe ist ein europäischer Asset Management Spezialist für alle Anlagestile – aktiv, passiv oder alternativ. Von ETFs bis hin zu Multi-Management, mit Assets under Management sowie Assets under Advisory in Höhe von 188,4 Milliarden Euro* entwickelt Lyxor innovative Anlagelösungen, um langfristigen Herausforderungen in der Vermögensverwaltung gerecht zu werden. Dank ihrer Experten sowie ihres Researchs und langjähriger quantitativer Erfahrung kombiniert Lyxor die Suche nach Performance und Risikomanagement.
¹Lyxor Asset Management S.A.S. ist von der „Autorité des marchés financiers" (französische Aufsichtsbehörde) unter der Nummer GP98019 zugelassen.
² Lyxor International Asset Management S.A.S. ist von der „Autorité des marchés financiers" (französische Aufsichtsbehörde) unter der Nummer GP04024 zugelassen.
* Inklusive 21,1 Milliarden Euro Assets under Advisory. Entspricht 224,9 Milliarden US-Dollar in Assets under Management und Assets under Advisory (inklusive 25,1 Milliarden US-Dollar in Assets under Advisory). Per Ende Juli 2021.

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Die aktuelle Zusammensetzung des Anlageportfolios der Lyxor UCITS ETFs ist unter www.lyxoretf.com verfügbar. Der indikative Nettoinventarwert wird auf den Reuters- und Bloomberg-Seiten der Produkte veröffentlicht und kann auch auf den Websites der Börsen, an denen das Produkt notiert ist, erwähnt werden. Die Produkte sind Gegenstand von Market-Making-Verträgen, deren Zweck es ist, die Liquidität der Produkte an der Börse sicherzustellen, wobei normale Marktbedingungen und normal funktionierende Computersysteme vorausgesetzt werden. Anteile eines bestimmten Lyxor UCITS ETF, der von einem Vermögensverwalter verwaltet wird und auf dem Sekundärmarkt erworben wurde, können normalerweise nicht direkt an den Vermögensverwalter selbst zurückverkauft werden. Die Anleger müssen die Anteile mit Hilfe eines Vermittlers (z. B. eines Börsenmaklers) an einem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen, wofür Gebühren anfallen können. Darüber hinaus können Anleger beim Kauf von Anteilen mehr als den aktuellen Nettoinventarwert zahlen und beim Verkauf weniger als den aktuellen Nettoinventarwert erhalten.

Die Lyxor UCITS ETFs, einschließlich des in dieser Pressemitteilung beschriebenen, beinhalten das Risiko eines Kapitalverlusts. Der Rücknahmewert dieser Lyxor UCITS ETF kann geringer sein als der ursprünglich investierte Betrag. Im schlimmsten Fall könnten die Anleger den Verlust ihrer gesamten Anlage erleiden. Es gibt keine Garantie, dass das Ziel eines Lyxor UCITS ETFs erreicht wird. Ein Lyxor UCITS ETF ist möglicherweise nicht immer in der Lage, die Wertentwicklung des Index genau nachzubilden.

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